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【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)

  2009-2023年期间,我国家电零部件行业共有23家公司IPO上市、募资总规模超过100亿元。其中2017年共有3家公司完成IPO发行,募资规模近10亿元;2023年截至7月21日,行业新增IPO公司-海达尔和同星科技,募资规模共计7.59亿元。

【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)(图1)

  根据代表性上市企业公告的梳理,家电零部件行业的上市公司融资手段主要有定向增发、可转债/可交换债融资、非公开发行股票融资几种方式。从整体来看,我国家电零部件上市企业的融资主要均为了扩产。2021-2023年主要的融资事件如下:

【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)(图2)

【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)(图3)

  从中国家电零部件产业代表性企业的对外投资来看,三花智控、海立股份、画像股份、星帅尔、毅昌科技、顺威股份等企业均通过布局汽车零部件及新能源领域业务,从而实现业务多元化布局,拓展业务领域,降低市场经营风险。

【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)(图4)

【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)(图5)

  “十四五”期间,中国家电工业将进一步推动推动AI、大数据、云计算、物联网、5G等新技术与家电产品深度融合;同时,在关键零部件、新型材料等领域,推动产业链上下游及产、学、研协同创新。智能制造、先进制造等制造业转型升级相关产业基金将助力家电零部件制造进一步向智能化、高端化发展;目前,基金规模最大的为国家制造业转型升级基金股份有限公司,管理规模超过100亿元。

【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)(图6)

  目前,我国家电产业园区建设投资热度不减,且2022年以来,不断有新的智能家居、智慧家电产业园区投入建设;2022年,佳音科技智能家居核心零部件产业园开工建设,促进家电核心零部件向产业化、规模化发展;2023年,泰州市海陵工业园区智慧家电产业园二期工程已准备开工建设,进一步推动海陵区智慧家电产业发展。

【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)(图7)

  按并购双方所处产业领域来看,我国家电零部件行业兼并重组动因主要包括:横向整合、多元化经营、纵向整合。从事件数量来看,家电零部件企业横向整合类兼并动因事件数量最多、交易金额最大,例如三星新材收购国华金泰(山东)新材料科技有限公司80%股权、春光科技收购苏州尚腾科技制造有限公司45%股权等;其次是多元化业务经营,例如东方电热收购江苏东方九天新能源材料有限公司部分股权、三星新材收购青岛伟胜电子塑胶有限公司40%股权。

【投资视角】启示2023:中国家电零部件行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)(图8)

  2019年以来,家电零部件行业兼并重组事件主要类型为横向整合,2019-2023年中国家电零部件行业兼并重组事件汇总如下:

  更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国家电行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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